ポートフォリオ理論

はじめに

投資を行う上で重要な概念の一つとして「ポートフォリオ理論」があります。この理論は、投資のリスクとリターンの関係を理解し、正しく投資を配分するためのフレームワークを提供します。該理論は1952年にハービング・マークンによって提唱され、今日の金融学の基確を成しています。本記事では、ポートフォリオ理論の概要と主要な概念を解説します。

ポートフォリオのリターンとリスク

投資ポートフォリオの効果を検討する上では、個別の資産のリターンとリスクの求め方が基本となります。

リターン

投資から得られる可能性のある放還金の率。

例）金額Xを投資して金額X1を回収するとき、以下のＲを投資のリターンといいます。

リスク: 対応するリターンが変動する可能性。一般的には標準偏差で表されます。

投資ポートフォリオのリスクは、個別の資産の関連性により影響を受けます。関連の弱い資産を組み込むことで、ポートフォリオ全体のリスクを低下させることが可能です。